"아모레퍼시픽, 코로나19 영향 지속...투자의견 하향" -이베스트 - 뉴스핌

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[서울=뉴스핌] 김세원 기자 = 이베스트투자증권은 3일 아모레퍼시픽에 대해 신종 코로나바이러스 감염증(코로나19)의 영향이 지속되면서 올해 2분기 시장의 전망치를 밑도는 실적을 기록했다고 밝혔다. 목표주가 19만원은 유지했으나, 투자의견은 기존의 '매수(Buy)'에서 '보유(Hold)'로 하향 조정했다.

아모레퍼시픽의 2분기 연결기준 매출액은 전년 동기 대비 24.2% 감소한 1조557억원, 영업이익은 59.9% 줄어든 352억원을 기록했다.

아모레퍼시픽그룹 CI. 2020.04.28 hrgu90@newspim.com

오린아 이베스트투자증권 연구원은 "올 1분기와 마찬가지로 코로나19 영향이 지속됐으며 이에 면세점 매출액이 44.8% 감소한 1970억원을 기록했다"며 "점포 구조 조정과 코로나 영향으로 아리따움, 방판, 백화점 등은 1분기와 비슷한 흐름을 보였으나, 4~5월 대비해 6월이 개선되었을 것으로 추정되며 이커머스 성장률 또한 60% 증가해 회복의 기미가 조금씩 나타나고 있다"고 분석했다.

이어 "2분기 아시아 부문 매출액은 20% 감소했고 이 중 중국 매출액은 오프라인 채널 재정비 영향에 따라 10% 초반의 하락세를 보였다"며 "다만 중국 내 디지털 매출 성장률은 30% 이상에 달했으며 특히 럭셔리 온라인 매출액은 70% 이상 고성장해, 설화수의 브랜드력은 유효했다"고 평가했다.

올 하반기 중국 실적 회복 여부에 대해 확인할 필요가 있다는 것이 오 연구원의 설명이다.

그는 "올해 4~6월 중국 화장품 소매판매액 성장률을 고려할 때 아모레퍼시픽의 2분기 중국 현지 성장률은 피어(Peer) 대비 다소 아쉽다"며 "다만 하반기 점진적 회복을 기대해 볼 수는 있는데, 주요 브랜드들이 중국 내 백화점 매장을 닫고 온라인과 멀티브랜드숍(MBS)에 집중할 예정이고, 이니스프리 브랜드의 폐점이 가속화될 전망이기 때문"이라고 전했다.

saewkim91@newspim.com

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