GULF ดีดขึ้น 7.75% หลังถือหุ้นใหญ่อันดับ 4 ใน INTUCH โบรกมองหนุนอัพไซดกำไร-ราคาเป้าหมาย
ราคาหุ้นบริษัท กัลฟ์ เอ็นเนอร์จี ดีเวลลอปเมนท์ จำกัด (มหาชน) หรือ GULF ปิดตลาดภาคเช้าเมื่อ 12.44 น. วันนี้ ( 26 มิ.ย. ) ราคายืนที่ 38.00บาท ปรับเพิ่มขึ้น 2.50 บาท หรือ +7.04% มูลค่าซื้อขาย 1,618 ล้านบาท โดยภาคเช้าหุ้น GULF ปรับขึ้นสูงสุดที่ 38.25 บาท เพิ่มขึ้น 7.75% หลังมีข่าว GULF ถือหุ้น INTUCH สัดส่วน 4.6% และเป็นผู้ถือหุ้นใหญ่เป็นอันดับ 4 ใน INTUCH
บริษัทหลักทรัพย์ (บล.)กสิกรไทย จำกัด ระบุในบทวิเคราะห์ แนะนำ "ถือ" หุ้น GULF ราคาเป้าหมาย 35.50 บาท โดยมองว่าการที่ GULF เข้าถือหุ้นใน INTUCH สัดส่วน 4.6% จะทำให้ผลตอบแทนเงินสดเพิ่มสูงขึ้น และถือเป็นการกระจายความเสี่ยงด้านธุรกิจ พร้อมคาดว่าธุรกรรมนี้จะทำให้บริษัทมีกำไรส่วนเพิ่ม 300 ล้านบาทในช่วงปี 2564-65 และหนุนราคาเป้าหมาย 0.5 บาทที่อิงประมาณการการกู้ยืมที่ 50%
"คาดว่าการเข้าซื้อหุ้น INtUCH จะใช้เงินราว 8,000 ล้านบาท โดยใช้เงินสด 4,000 ล้านบาท และกู้เงินระยะสั้นดอกเบี้ยต่ำราว 4,000 ล้านบาท ทั้งนี้มองว่า GULF จะได้ประโยชน์จากการลงทุนใน INTUCH จากผลตอบแทนจากเงินปันผลระดับสูง ฃในช่วง64- 65 ราว 4-5% หรือประมาณ 300 ล้านบาทต่อปี หรือคิดเป็น 0.5 บาทต่อหุ้น อิงประมาณการการกู้ยืมที่ 50% อย่างไรก็ตาม มองว่าบริษัทฯ จะไม่จ่ายปันผลเพิ่ม แต่จะเอาเงินไปลงทุนในโครงการโรงไฟฟ้าในอนาคต"
ขณะที่บล.โนมูระ พัฒนสิน ประเมินอัพไซด์ต่อกำไรส่วนเพิ่มแต่ละปีราว 200 ล้านบาท หรือคิดเป็นราว 4% ของประมาณการกำไรปี 2563 เนื่องจากหากอิงจากราคาเฉลี่ยของ INTUCH ในช่วง 4 เดือนที่ผ่านมา (26 ก.พ.-22 มิ.ย.20) คาด GULFใช้เงินสำหรับการลงทุนในครั้งนี้ราว 7.5 พันล้านบาท ดังนั้นหากแหล่งที่มาของเงินมาจากการกู้ทั้หมด คาดจะทำให้อัตราหนี้สินสุทธิต่อทุนเพิ่มเป็น 2.9 เท่าจากสิ้นไตรมาส 1/63 ที่ 2.7 เท่า (ไม่รวมหนี้ส่วนของผลกระทบ TFRS16 ที่บริษัทชี้แจงว่าไม่ได้กระทบต่อการพิจารณาสินเชื่อของธนาคาร) ซึ่งเป็นระดับที่เริ่มตึงตัว
อย่างไรก็ดี ด้วยจุดเด่นของ INTuCH ที่เป็นหุ้นที่จ่ายเงินปีนผลสม่ำเสมอปีนี้ คาดจ่ายได้ 2.4-2.5 บาทต่อหุ้น จึงคาดว่า GULF จะได้เงินปันผลรับจากการลงทุนครั้งนี้ราว 350 ล้านบาทและเมื่อหักตันทุนดอกเบี้ยที่เกิดขึ้นทำให้ประมาณการกำไร GuLF ในปีนี้มีโอกาสเกิดอัพไซดราว 200 ล้านบาท (4% ของประมาณการคาไรปัจจุบัน) และเป็นอัพไซด์ต่อราคาเป้าหมายปี 2563 ที่ 22.40 ราว 0.7 บาท/หุ้น หรือเพิ่มขึ้น 3% (ใช้สมมติฐาน COE ที 6.7%, อัตราเติบโตดิวิเดนท์ยีลด์ที่ 4%)
ข่าวเกี่ยวข้อง
ด้านบล. เคจีไอ(ประเทศไทย ) ให้ราคาเป้าพื้นฐาน GULF ที่ 41 บาท โดยประเมินแนวรับ 34.5 บาท แนวต้าน 37 - 39 บาท (Stop loss 32 บาท) 2) ฝ่ายวิจัยฯประเมินผลการดำเนินงาน 2Q63 จะพลิก Turnaround จาก i) กำไรปกติดีขึ้น / ทรงตัว ii) ค่าเงินบาทแข็งค่า ทำให้พลิกกลับมามีกำไรจากอัตราแลกเปลี่ยนในไตรมาสนี้ 3) Catalyst สั้นๆอยู่ที่การร่วมเข้าประมูลรถไฟฟ้า MRT สายมีส้มตะวันตกกับกลุ่ม BTS
ทั้งนี้ IAA Consensus จากการสำรวจ 10 โบรก ฯ โดยข้อมูล ณ วันที่ 26 มิถุนายน 2563 ให้ราคาเป้าหมายหุ้น GULF เฉลี่ยที่ 36.50 บาท สูงสุดที่ 44.60 บาท และต่ำสุดที่ 22.40 บาท
June 26, 2020 at 01:27PM
https://ift.tt/3fZPT9J
GULF ดีดขึ้น 7.75% หลังถือหุ้นใหญ่อันดับ 4 ใน "INTUCH" - ฐานเศรษฐกิจ
https://ift.tt/3bS8L8L
Bagikan Berita Ini
0 Response to "GULF ดีดขึ้น 7.75% หลังถือหุ้นใหญ่อันดับ 4 ใน "INTUCH" - ฐานเศรษฐกิจ"
Post a Comment